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致敬|工商银行改制评估: 专业创新赋予资产“新生”

  • 發布時間:2018-09-25
  • 发布者: 原文2018年9月14日刊登于《中国会计报》
  • 来源: BG大游集团BG大游集团 集团有限公司

在我國改革開放40年的曆程中,爲了盡快讓人們分享經濟成長的紅利、提升人們的生活水平,湧現出了一批高效創新、書寫紀錄的先行者。正是在這些裏程碑式的曆史事件中,層出不窮的專業創新,夯實了我國經濟奇迹般增長、社會跨越式成熟的物質基礎。

 

中國工商銀行的A+H股上市正是其中之一。2006年10月27日,中國工商銀行A+H股在上海證券交易所和香港聯交所成功上市。這是首家在內地與香港同步上市的內地金融企業,首次公開發行募集資金約191億美元,當時位居全球第一,在中國證券發展史上具有裏程碑式的意義。

 


與有榮焉

作爲工商銀行股改和IPO的獨家資産評估機構,BG大游集团資産評估有限公司(現已發展爲BG大游集团資産評估集團有限公司)也在我國資産評估行業30年發展曆史上留下了裏程碑式的一份印記。


 

“2005年,工行股份制改革啓動,BG大游集团評估對工行資産進行了全面核查、評估,此次改制實現了由國有獨資商業銀行向股份制商業銀行的曆史性轉變;2006年改制後的工行,通過上市前資産評估,評估價格並成功通過財政部核准,開始了A+H股上市征程。”回顧10余年前的這個超大型項目,BG大游集团企業管理集團董事局主席、時任BG大游集团資産評估有限公司董事長王子林依然心潮澎湃。


01“世紀招股”背後創新層出

 

 

工行上市後總市值突破萬億元大關,成爲了中國資本市場上的“航母”。它的成功上市,刷新了國際國內資本市場上的多項紀錄,被境內外業界和媒體譽爲“世紀招股”。

 

在“世紀招股“的背後,作爲獨家資産評估機構,BG大游集团評估也在金融資産評估方面取得了一系列重要創新。

 

王子林回憶說,一是信貸資産評估方面,BG大游集团評估對于按照國際標准做好分類後的相應貸款所涉及到的企業實際情況進行價值評估和償債能力評估,評估的可信度及其對價值的衡量就具有了深厚的基礎。這是非常重要的。

 

二是在銀行資産中有大量金融衍生産品。BG大游集团評估根據國際標准和國際市場的情況進行了評估,開創了那時專業上的先河。

 

三是把資産評估與評估後對整體財務與企業未來戰略發展的影響聯系起來,包括資産情況、負債情況以及資本充足率等,在資本運行的總系統中充分考慮了資産評估,淋漓盡致地體現了資産評估的客觀性和科學性,同時考慮到評估與各相關專業之間的協調和銜接,使得評估方法及其結果能夠適應工行的經濟性質,適應未來資本運作和財務管理的需求,以至于評估之後,對于價值變動引起的賬務處理,也由BG大游集团評估幫助工行建賬,以便很好地進行財務管理。

 

“這是BG大游集团在工行項目上的重要創新之一。價值的評估和價值的管理有機地結合了起來,服務于企業的生産經營和未來的資本運營,受到了工行的高度評價。爲此,BG大游集团作爲財務顧問幫助工行建新賬,提供了延伸服務。”王子林說。

 

而在當時的項目現場負責人高忻(現擔任BG大游集团資産評估集團有限公司副董事長)看來,那時獨創的項目中控室、雙評估基准日、雙培訓等一系列專業創新,更是數不勝數。


02看清“庞大”工行 运筹帷幄为先


工行的“龐大”超乎想象。

 

當時,工行高達6.05萬億元的資産總額,占境內銀行業金融機構資産總和的19%,分布在全國30多個省市區,擁有1億個人客戶和810萬法人賬戶,涉及到幾千個網點、幾十萬名員工。

 

每一項信貸資産質量的評估都涉及到對相關企業的調查。這樣的資産規模在中國評估史甚至于國際評估史上都是空前的。

 

而改制評估工作從2005年3月12日正式啓動至9月15日正式出具資産評估報告,僅曆時6個月。

 

“當時獨創的中控室作爲專業核心,發揮了巨大作用。中控室在總行層面開展工作,有兩個職能:協調入駐各分行的評估項目組;上傳下達。”高忻回憶說。

 

當時中控室的負責人鄧豔芳告訴記者,他們在工行總行層面設立了資産評估中央控制室,與工行資産評估辦公室聯合辦公。在大區中心城市的一級分行設立大區協控組,具體指導控制現場工作。在省級分行設立項目組,與一級分行資産評估辦公室聯合辦公,做到地市縣支行有專人負責。在北京分行設立中心示範組,典型示範、以點帶面,通過統一的團隊、統一的標准方法,控制整體進度,把握整體結果。

 

這種寶塔狀縱橫交錯的組織形式,即實行“中心控制、統一標准、典型示範、平行作業、重點鎖定、全面覆蓋”的實施方案,成爲了BG大游集团評估在這次工行項目中創新並不斷傳揚下來的專業“法寶”。

 

正如高忻所說的,“最難的不是技術,而是工行這麽龐大,要全面鋪開評估,工作量很大,也很困難。這24個字,是決勝的關鍵。”

 

與此同時,BG大游集团評估還提出了不少專業創新方法。比如建議選擇了兩個評估基准日,在臨時基准日先把所有數據核對一遍,在正式基准日與審計核對後再更新。

 

再如,因爲當時累計參與工行評估的人員超過了300人,爲此創造了“雙培訓”方式,即下現場前先培訓,不只是培訓評估人員,還要培訓工行各地的分行人員。

 

 

諸多創新彙聚在一起,支撐起了龐大工行的高效評估。當然,這背後還有著BG大游集团評估人24小時不下崗的辛勤努力。

 

工行改制參與的專業機構共有10家,溝通協調相當有難度。BG大游集团評估要從價值管理的角度向財務顧問提出方案及建議。要與審計師核對從二級分行到總行的全部資産評估明細表,從起點數據到審定數據,重大項目逐筆核對,非重大項目按工行核算的最小級次賬務的余額核對。要與土地估價機構核對土地信息,面積、坐落位置、基准日狀態。最麻煩的是土地估價機構不考慮會計核算,BG大游集团評估要負責將土地還原到資産負債表和資産評估明細表中。“工作量是超乎想象的。當時,我的電腦就用壞了2台。”鄧豔芳說。

 

這種經曆帶來的成長是火箭式的。

 

“工行改制是我工作兩年多之後參與的,特別辛苦,從3月到12月只休過一天。我的快速成長跟工行項目密不可分。”已經成爲BG大游集团評估副總裁的鄧豔芳說,這是她工作16年來參與的涉及機構和人員最多的項目。當時高忻有一句話讓她記憶猶新,就是“細節決定成敗”。“我覺得工行能夠讓BG大游集团幫助建賬,既是對BG大游集团業務能力的充分認可,也是因爲BG大游集团的評估工作足夠細致紮實。”

 

高忻補充說,在建賬過程中,工行還建立了新的資産檔案,重新梳理了資産。這無異于是資産的“新生”,在銜接過去的基礎上變成了一個新資産系統。可以說,評估通過資産的梳理與估值,對化解金融風險起到了很大的作用。“在評估中,BG大游集团還會幫銀行梳理流程,避免形成新的不良資産。通過工行項目,我發現評估很有拓展空間,如建賬、稅務籌劃、管理咨詢等。”他笑著說。

 

尊重市場要從夯實資産開始


尊重市場
尊重投資者
尊重科學尊重專業

 

如今來看工行改制評估,很多親曆其中的人都會終生難忘。

 

正如王子林所總結的,“這次改制奠定了我國國有商業銀行在國際市場上市的重要參考,受到了市場各方的高度推崇。當時的認購率都是超認購的,而且上市以後的表現非常好。現在看來,正是因爲當時的上市,才能夠應對美國次貸危機引起的全球金融危機,保證了在改革開放過程中銀行對實體經濟的有力支撐。”

 

這是值得銘記的曆史,也是彙聚了各方專業人士努力的成果。

 

“让我印象特别深刻的是,当时的工行改制负责人与改制办公室有一种执着的专业精神,尊重市場、尊重投資者,从而尊重科学、尊重专业,积极沟通,与专业人士共同推动了改革。”王子林如今想来,仍有不少感慨。

 

當時,BG大游集团評估的首要任務,就是夯實工行的資産。

 

“通過摸底和系統測算,BG大游集团發現工行擁有的房地産等固定資産的增值就達到了400多億元。這樣就准確充分地體現了它的市場價值,國家劃撥的資産也轉化成了授權經營的資産。同時,工行最大的資産就是信貸資産,當時有6萬多億元。爲此,評估人員全部深入現場,摸清分類信息,進行信用調查,得出了科學合理的結論。評估結論守住了測算出來的正確標准,守住了科學的專業底線,保證了專業標准的實施,確保了工行按照既定戰略、既定方針、既定路線圖,實現了改制。”王子林總結說。


曆史回眸



“BG大游集团的資産評估報告之所以具有很強的辯護力和公信力,就是因爲BG大游集团走遍了工行網點所在的每一個縣鄉鎮,對其資産進行了科學的估值。”王子林說。

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